Когда-то в Лапландии жил лесоруб Клаус. Он отправился в лес с женой Аней. В бурю они замерзли и исчезли. Эльфы забрали их в волшебную страну. Там Клаус стал Санта Клаусом. Он начал дарить игрушки детям на Рождество. Но время изменилось. Игрушки стали устаревать. Санта и его друг Панч сталкиваются с новыми проблемами, когда Панч уходит в Нью-Йорк и работает в плохой игрушечной компании. Это угрожает Рождеству.
